光大证券：兴业银行（601166）-2022年三季报点评：营收盈利维持较强韧性，大股东增持彰显信心

兴业银行(601166)事件：10月28日，兴业银行发布2022年三季报，公司前三季度实现营收1708.5亿，同比增长4.1%，归母净利润718.1亿，同比增长12.1%。加权平均净资产收益率（ROAE）14.73%，同比基本持平。点评：营收盈利增长维持较强韧性。兴业银行前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为4.1%、-1.3%、12.1%，分别较上季变动-2.2、-3.1、0.2pct。其中，净利息收入增速1%，较年中小幅提升0.3pct；非息收入在前期较高基数上同比增长10%，增幅较年中下滑7.2pct。拆分业绩增速结构看：规模拉动业绩增速16.4pct，幅度较年中收窄3.1pct；净息差拖累业绩增速14.8pct，但较中期收窄3.4pct，净利息收入仍延续前期“以量补价”模式。非息拉动业绩增速8.9pct，幅度较中期略有收窄。涉房领域等潜在等风险逐步化解，信用成本较年中明显改善，拨备拉动业绩增速17.8pct，较年中提升7.3pct。成本收入比因科技投入等增加而同比上升3.97个百分点至26.3%，但较中期拖累有所减轻。资产结构持续优化，对公贷款投放维持高景气度。3Q