开源证券：阿科力（603722）-公司信息更新报告：Q3业绩同比+68%，拟发定增投建聚醚胺和COC/COP项目

阿科力(603722)Q3归母净利润同比+67.92%，业绩符合预期，维持“买入”评级公司2022前三季度实现营收5.77亿元，同比-9.73%；实现归母净利润1.04亿元，同比+52.06%。其中，Q3单季实现营收1.68亿元，同比-24.87%；实现归母净利润2,963.46万元，同比+67.92%。报告期内，原材料价格下降幅度大于公司产品价格下降幅度，虽然收入下滑，但利润率同比提升，净利润进一步增加。公司业绩符合预期。我们维持公司盈利预测不变，预计公司2022-2024年归母净利润为1.23、1.44、3.28亿元，对应EPS为1.39、1.64、3.73元/股，当前股价对应PE为34.4、29.2、12.8倍。我们看好公司作为国内聚醚胺龙头，以及新材料COC/COP产业化突破在即，前景可期，维持“买入”评级。公司脂肪胺利润率维持高水平，光学材料量价稳定2022前三季度，公司主要产品脂肪胺、光学材料销量分别为13,303、3,291吨，分别同比-20.1%、+5.4%；销售收入分别为4.00、1.77亿元，分别同比-14.5%、+3.1%；平均售价（不含税）分别为30,056、5