光大证券：无锡银行（600908）-2022年三季报点评：盈利增速维持高位，资产质量稳中向好

无锡银行(600908)事件：10月28日，无锡银行发布2022年三季报，前三季度实现营收34.6亿，同比增长6.6%，归母净利润14.4亿，同比增长20.7%。加权平均净资产收益率（ROAE）为12.68%，同比提升1.7pct。点评：营收增长稳健，盈利增速维持20%以上高位。前三季度无锡银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为6.6%、5.4%、20.7%，较中期变动-0.1、0.7、-9.5pct。3Q单季营收、归母净利润同比增速分别为6.5%、2.6%，较去年同期分别下滑10、24pct。上半年受益于信用成本大幅改善，公司业绩增速明显提升，前三季度增速虽较前期有所下滑，但仍实现了20%以上高增。拆分盈利增速结构，规模、非息仍为主要贡献项，分别拉动业绩增速17.4、15.7pct，分别较中期收窄3pct、放大2.7pct；净息差为主要拖累项，拖累业绩增速15.5pct，幅度较上半年放大，净利息收入延续“以量补价”模式，前三季度净利息收入增速0.9%，较中期下滑1.7pct。3Q公司拨备计提力度提升，对盈利增速拉动幅度6.5pct，较中期收窄9pct。扩表速度略有放缓，资产结