开源证券：华熙生物（688363）-公司信息更新报告：2022Q3营收同比+29%，关注护肤品业务双十一表现

华熙生物(688363)事件：公司2022Q3营收同比+28.8%，延续较好增长公司发布三季报：2022Q1-Q3实现营收43.20亿元（+43.4%）、归母净利润6.77亿元（+22.0%）；单2022Q3营收13.85亿元（+28.8%）、归母净利润2.04亿元（+4.9%）。公司作为全球透明质酸产业龙头，全产业链布局优势突出，护肤品业务快速发展，四轮驱动打开长期空间。我们维持盈利预测不变，预计公司2022-2024年归母净利润为10.28/13.44/17.28亿元，对应EPS为2.14/2.79/3.59元，当前股价对应PE为53.0/40.5/31.5倍，维持“买入”评级。预计三季度护肤品业务增长较快，同期政府补助基数较大影响利润端增速分业务看：三季度，预计功能性护肤品业务较快增长；在海外需求拉动下，预计原料业务较上半年进一步改善；受益疫情缓和，预计医疗终端业务增长向好。盈利能力方面，三季度公司毛利率为76.8%（-0.8pct）；三季度扣非归母净利润同比+33.6%，与归母净利润增速差异较大的主要原因系2021年同期政府补助基数较大。费用方面，三季度公司期间费用率合计为59