上海证券：沪光股份（605333）-22Q3业绩点评：Q3业绩扭亏为盈，看好后市业绩弹性

沪光股份(605333)22Q3归母净利润扭亏为盈10月27日，公司发布2022年3季度报告,22Q3实现营业收入9.45亿元，同比+44%，环比+50%；归母净利0.2亿元，同比+2%，环比扭亏为盈；扣非归母净利0.18亿元，同比+7%，环比扭亏为盈。季度毛利率环比改善营收端，公司Q3营收环比增速达到50%，主要是由于下游客户放量，如上汽大众、特斯拉、理想、赛力斯产量分别约40.2、19.7、3.4、3万辆，环比分别+61%、+71%、+18%、+90%。盈利能力，随着公司重庆工厂对外供货，OEE逐步提升，22Q3整体毛利率环比改善2.67pct，至12.23%，净利率环比提升3.6pct，至2.1%。资产端，22Q3末存货6.67亿元，环比+32%，主要是存量项目和新量产项目放量，增加原材料采购。成长是底色，看好后市业绩弹性投产新项目方面，2021年，公司取得赛力斯问界M5、M5EV和M7的整车高、低压线束定点、理想汽车X02、戴姆勒奔驰MMA平台电池包低压线束等项目定点，并将在22H2开始陆续贡献业绩增量。新项目获取方面，22H1公司陆续取得理想W01高压线束、智己汽车S12L高