中银证券：药明康德（603259）-业绩保持高景气度增长，产能建设持续推进

药明康德(603259)公司业绩保持高景气度增长，客户拓展与产能建设持续推进。2022年Q1-Q3实现营业收入283.95亿元（+71.9%），实现扣非归母净利润62.32亿元（+100.6%），2022年Q3单季度实现营业收入106.38亿元（+77.8）%，实现扣非归母净利润23.82亿元（+143.31%）。其中，2022Q1-Q3化学业务板块剔除新冠商业化生产项目收入同比增长38.3%。维持买入评级。支撑评级的要点业绩保持高景气度增长。公司2022年Q1-Q3实现营业收入283.95亿元，同比增长71.9%，实现扣非归母净利润62.32亿元，同比增长100.6%。2022年Q3单季度公司实现营业收入106.38亿元，同比增长77.8%，实现扣非归母净利润23.82亿元，同比提高143.3%。其中，化学业务2022Q1-Q3实现收入208.17亿元，同比增长106.6%：小分子药物发现（R）服务2022Q1-Q3收入53.94亿元，同比增长36.2%，工艺研发和生产（D&M）2022Q1-Q3服务收入154.23亿元，同比增长152.2%。剔除新冠商业化生产项目，2022Q1-Q