西南证券：中国核电（601985）-核准加速推动长期发展，风光持续稳步投产

中国核电(601985)事件：公司发布2022年三季报，2022年前三季度营业收入527亿元（+13.5%），归母净利润80.3亿元（+20.3%）；其中2022Q3营收181亿元（+10.8%），归母净利润25.9亿元（+27%），扣非归母净利润26亿元（+28.8%）。发电量提升推动营收增长，市场化电价增加助力业绩稳增。2022年前三季度公司营收527亿元（+13.5%），主要系公司核电和风光装机容量增加带动发电量同比增加，以及市场化上网电量及市场化电价有所提高。前三季度累计发电量1460亿千瓦时（+7.2%），其中Q3发电量517亿千瓦时，环比增加9.3%；2022年前三季度归母净利润80.3亿元（+20.3%），其中Q3达到25.9亿元（+27%），环比增加1.6%，主要系上网电量及市场化电价增加使得公司业绩实现稳增。福建漳州二期项目获得核准，核电业务进一步加强。2022年9月14日国务院常务会议对福建漳州二期3、4号机组项目予以核准，截至9月底，公司核电在运机组25台，装机容量23.8GW；控股在建项目机组8台，装机容量8.9GW；核准机组3台，装机容量3.7GW。前三季度公