光大证券：亿联网络（300628）-2022年三季报点评：22Q3业绩高增长，利润率持续提升

亿联网络(300628)事件：公司发布2022年三季报，2022年前三季度公司实现营业收入35.60亿元，同比增长40.80%；实现归母净利润17.81亿元，同比增长46.21%。其中2022年单三季度，公司实现营业收入12.23亿元，同比增加39.23%；实现归母净利润6.44亿元，同比增长56.38%。点评：利润率水平提升，盈利能力持续增强。2022前三季度公司毛利率62.15%，同比提升0.07pcts；2022前三季度净利率50.02%，同比提升1.85pcts。22Q3单季公司毛利率62.71%，同比提升2.01pcts；净利率52.69%，同比提升5.78pcts。毛利率和净利率的改善主要原因是汇率/原材料价格等非经营性因素影响好转，同时产品结构持续改善。公司收入以美元计价为主，我们认为汇率有望改善公司的盈利水平，给公司带来积极影响。下游需求持续向好。公司在半年报公告，桌面通信终端实现营业收入15.18亿元，同比增长32.83%。我们认为随着疫情对全球经济活动的影响逐渐减小，桌面通信终端的需求持续回暖，在高端市场的竞争力仍在提升。同时，公司推出了智慧空间管理解决方案、会议平