中航证券：康辰药业（603590）-2022三季报点评：三季度收入恢复增长，金草片研发进展顺利

康辰药业(603590)2022年三季报前三季度，公司实现营业收入58,799.00万元，同比减少1.44%；归属于上市公司股东的净利润10，367.02万元，同比减少24.45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,592.98万元，同比减少53.48%；基本每股收益0.66元，同比减少23.88%。疫情缓和苏灵销量有望恢复，三季度收入恢复增长分季度来看，第三季度公司实现营业收入21,639.87万元，同比增长53.43%。公司三季度营业收入取得恢复增长态势，主要系我国疫情缓和，较去年同期相比，我国常规医疗需求得到释放，住院病人手术人次的反弹，苏灵销售得到边际改善，驱动了三季度整体收入取得恢复性增长。2021年苏灵通过续约谈判，纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2020年）》乙类范围，伴随降价落地，苏灵有望通过营销扩大医疗机构终端覆盖范围的同时，实现市场份额的进一步提升。此外，苏灵宠物用药赛道的研究工作正在持续推进，或打开新的空间，有望持续为公司业绩提供支撑。金草片研发顺利，III期临床试验获得伦理审查批件公司目前在研项目金草片，属于我国在研中药1.2类