光大证券：中信银行（601998）-2022年三季报点评：扩表速度提升，营收盈利稳定

中信银行(601998)事件：10月27日，中信银行发布2022年三季度报告，实现营业收入1604.26亿，同比增长3.4%，实现归母净利润471.03亿，同比增长12.8%。年化加权平均净资产收益率为11.11%，较上年同期持平。点评：营收盈利增速小幅提升。公司前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为3.4%、1.5%、12.8%，比上季分别提升0.7、0.4、0.8pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为0.6%、10.3%，比上季分别提升0.9、0.6pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息、拨备为主要贡献分项，分别拉动业绩增速17.7、10.9、11.2pct；从边际变化看，规模扩张、非息、拨备贡献均走强，净息差、费用负向拖累有所提升。扩表速度大幅提升，重点领域贷款投放呈现较高景气度。22Q3末，中信银行总资产同比增速为9.2%，较2Q末提升3.3pct，3Q单季新增资产投放3444亿，同比多增2677亿，3Q扩表提速对净利息收入形成有力支撑。其中，3Q单季新增贷款870亿，同比多增452亿，贷款同比增速为7.3%，较2Q末提升0.9pct，贷款投放节奏加