安信证券：海信家电（000921）-Q3内销快速增长，盈利能力同比回升

海信家电(000921)事件：海信家电公布2022年三季报。公司2022年前三季度实现收入570.3亿元，YoY+13.9%；实现业绩10.7亿元，YoY+15.5%；实现扣非业绩7.8亿元，YoY+14.1%。经折算，2022Q3单季度实现收入187.2亿元，YoY+6.1%；实现业绩4.5亿元，YoY+44.5%；实现扣非业绩3.5亿元，YoY+54.5%。我们认为，海信家电持续优化产品结构和渠道布局，Q3内销收入同比快速增长，盈利能力改善，单季度业绩增速亮眼。Q3家空同比延续增长，冰洗同比有所下降：分业务来看：1）家空方面，海信家电聚焦中高端市场，打造差异化产品，且受益于7、8月炎夏刺激的空调消费，我们判断，Q3公司家空收入同比双位数增长。其中，内销收入同比明显提升，外销受海外需求下降影响，同比有所下降。据产业在线数据，Q3公司家空内销、外销出货量YoY+50.0%/-7.8%。2）冰洗方面，国内需求较为平淡，海外需求持续低迷，产业在线数据显示，7-8月公司冰箱内销、外销出货量YoY-1.2%/-13.6%。考虑到提价影响，我们判断，Q3公司冰洗收入同比个位数下降。其中，内销收入