开源证券：斯达半导（603290）-公司信息更新报告：2022Q3业绩亮眼，开启硅基与SiC模块双轮驱动

斯达半导(603290)2022Q3业绩高增长，毛利率持续提升，维持“买入”评级公司发布业绩报告，2022前三季度实现营收18.74亿元，同比增长56.60%；实现归母净利润5.90亿元，同比增长121.43%。2022Q3单季度，公司实现营收7.20亿元，环比增长17.73%；实现归母净利润2.44亿元，环比增长24.75%；实现41.38%的单季度毛利率，环比提升0.43个pct。公司作为国内IGBT龙头企业，充分受益新能源汽车、光伏等市场的蓬勃发展，取得业绩持续快速增长。我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为8.22/11.50/15.66亿元（原值为7.63/10.28/14.32亿元），对应EPS4.82/6.74/9.17元，当前股价对应PE为73.6/52.6/38.7倍，对公司维持“买入”评级。新能源车模块实现出海，光伏模块抢占先发身位，有望持续增长新能源汽车方面，公司主驱IGBT模块持续放量，2022H1已合计配套超过50万辆新能源汽车，并已开始大批量配套海外市场，未来有望凭借领先的技术和优质的客户群体实现全球市占率的进一步提升。光伏新能源方面，公