光大证券：常熟银行（601128）-2022年三季报点评：营收盈利维持高位增长，资产质量持续向好

常熟银行(601128)事件：10月27日，常熟银行发布2022年三季报，前三季度实现营业收入66.8亿元，同比增长18.6%，归母净利润20.8亿元，同比增长25.2%。加权平均净资产收益率（ROAE）16.7%，同比提升2.7pct。点评：营收维持18%以上高位增长，盈利增速突破25%历史峰值。前三季度常熟银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为18.6%、21.9%、25.2%，分别较中期变动-0.2、1.4、5.3pct；3Q单季营收、归母净利润同比增速18.1%、33.2%，较去年同期变动-6.2、8.4pct，累计\单季盈利增速均创近3年来新高。在去年较高基数下，公司3Q业绩仍维持较好表现。拆分盈利增速结构：规模、净息差因素分别拉动业绩增速45.8、4.9pct，分别较中期走弱6.8、2pct，净利息收入依然延续“量价齐发、以量为先”态势。非息对业绩贡献有所提升，拉动盈利增速8pct，较中期提升4.3pct。主要拖累项仍为拨备、营业费用，但拖累幅度分别较上半年收窄6.7、3.8pct。表内信贷投放略有放缓。3Q22末，常熟银行总资产同比增速为17.7%，较上季下滑1.