开源证券：兴瑞科技（002937）-公司信息更新报告：盈利能力持续改善，拟发可转债助力产能建设

兴瑞科技(002937)2022Q3业绩高增长，盈利能力进一步提升，维持“买入”评级公司发布业绩报告，2022前三季度实现营收12.65亿元，同比增长40.41%；实现扣非归母净利润1.50亿元，同比增长83.95%。2022Q3单季度，公司实现营收5.10亿元，环比增长27.31%；实现扣非归母净利润6929万元，环比增长45.37%。受益原材料价格下行、产品结构改善以及新产品制造良率提升，公司2022Q3实现26.21%的毛利率，环比提升1.69个pct。公司重点聚焦新能源汽车电装及智能终端业务的研发和拓展，充分发挥自身在生产工艺、成本管控、经营效率、产能扩张及供应链管理等方面的优势，实现亮眼增长。我们维持盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为1.87/2.91/3.99亿元，对应EPS0.63/0.98/1.34元，当前股价对应PE为41.1/26.5/19.3倍，对公司维持“买入”评级。拟发可转债支持产能建设，新能源汽车业务迎来加速发展据公司10月26日公告，公司拟发行可转债不超过4.71亿元（含）投入慈溪新能源汽车零部件生产建设项目，项目主要产品为新能源汽车电池零