中泰证券：新洁能：IGBT高增，新能源有望成主要驱动力

新洁能(605111)投资要点事件概述：公司发布2022三季报：前三季度实现营收13.27亿元，YoY+19.53%，实现归母净利3.38亿元，YoY+6.71%，实现扣非归母净利3.24亿元，YoY+4.19%。经测算，公司22Q3营收为4.66亿元，YoY+9.56%、QoQ+5.77%，同期归母净利为1.03亿元，YoY-27.23%、QoQ-15.06%，扣非归母净利为1.01亿元，YoY-28.03%、QoQ-9.52%。IGBT高增，新能源占比快速提升1）IGBT快速放量：公司把握光储良好需求，加大IGBT的资源投入，取得良好效果。22H1IGBT收入1.25亿元，YoY+371%，22Q3单季IGBT收入1.23亿元，YoY+538%，呈现加速态势。IGBT放量带动光伏&储能营收占比从22H1的18%提升至30%。2）屏蔽栅MOS在汽车领域放量：公司屏蔽栅MOS22H1营收3.6亿元，YoY+32.83%。上半年多款屏蔽栅MOS料号进入汽车电子领域，带动汽车电子营收占比从22H1的13%提升至22Q3的14%。3）沟槽MOS比重降低：消费需求疲弱影响公司沟槽MOS营收增长