首创证券：稳健医疗（300888）-公司简评报告：医疗业务维持高增，消费品业务表现稳健

稳健医疗(300888)事件：公司发布2022年三季报，22Q1-Q3实现营收76.42亿元，同比+31.31%；实现归母净利润12.5亿元，同比+13.25%；若剔除股权激励费用影响，净利润同比+21.4%；若剔除并表影响，净利润同比+10%。22Q3公司实现营收24.84亿元，同比+41.15%；实现归母净利润3.57亿元，同比+4.22%；若剔除股权激励费用影响，净利润同比+87.9%。点评：医疗：全品类实现快速增长，医院渠道增长强劲。22Q1-Q3公司医疗业务实现收入48.3亿元，同比+56.8%（若剔除并表影响，同比+43.7%）。分产品看，疾控防护/其他产品分别同比增长68.1%/39.6%，高端敷料/手术感控/传统敷料分别同增323%/22%/13.4%。分渠道看，国内医院/C端（药店+电商）/海外渠道收入同比分别+163.3%/+39%/下降。收购标的协同效应下，高端敷料及医院渠道增速亮眼。单季度看，22Q3医疗业务实现收入16亿元，同比+86%（若剔除并表影响，同比+50%）。消费：有纺表现强于无纺，商超及自有平台表现亮眼。22Q1-Q3公司消费业务实现收入27.4亿