光大证券：杭州银行（600926）-2022年三季报点评：扩表维持高增速，营收盈利双提升

杭州银行(600926)要点事件：10月26日，杭州银行发布2022三季度报告，实现营业收入260.62亿，同比增长16.5%，实现归母净利润92.75亿，同比增长31.8%。年化加权平均净资产收益率为15.61%，同比提升2.29pct。点评：营收盈利增速双提升，盈利增速稳于30%上方。公司前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为16.5%、15.6%、31.8%，比上季分别变动0.2、-1.2、0.1pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为7.5%、38%，比上季分别变动3.9、-10pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息为主要贡献分项，分别拉动业绩增速35.7、35.8pct；从边际变化看，规模贡献较上季基本持平、非息贡献小幅走弱，净息差负向拖累有所收窄。整体来看，公司营收、盈利在前期较高基数情况下仍然实现了比上半年更快的增长。扩表速度维持高位，对公信用扩张仍占主导。22Q3末，公司总资产、贷款同比增速分别为17.5%、20.3%，较2Q末分别下降1.6、2.3pct；贷款占生息资产比重较2Q末提升0.5pct至43.6%。公司3Q信贷增速有所放缓，但考虑