安信证券：金力永磁（300748）-新能源车领域占比持续提升，单吨利润维持高位

金力永磁(300748)事件：公司发布2022年第三季度报告，2022年前三季度营业收入52.13亿元、同比+78.66%，其中Q3营业收入19.10亿元，同比+72.15%、环比+6.38%。2022年前三季度归母净利润6.87亿元、同比+95.41%，其中Q3归母净利润2.23亿元，同比+70.04%、环比-25.7%。下游应用领域中新能源车成为主要驱动力。2022年前三季度新能源车、变频空调、风电领域收入依次为19.1、14.27、6.53亿元，依次同比变动+189.8%、+31.8%、-8.6%，占收入比例依次为36.6%、27.4%、12.5%，其中Q3新能源车、变频空调、风电领域收入依次为8.52、4.43、1亿元，占收入比例依次为44.6%、23.2%、5.2%。，由于风电电机直驱转半直驱致使单位磁钢用量下降，风电领域收入占比降幅明显，另外前三季度机器人及工业节能电机、3C领域收入分别为1.87、1.54亿元，依次同比增加123.5%、46.7%，随着公司客户拓展及产能匹配，相应收入规模或持续扩大。单季度晶界渗透产品产量创新高，单吨净利润维持高位。2022年前三季度，公司