开源证券：万华化学（600309）-公司信息更新报告：三季度公司业绩承压，看好中长期成长属性延续

万华化学(600309)2022Q3公司业绩同比环比下滑，中长期成长属性不变，维持“买入”评级10月24日，公司发布三季度报告，2022Q3公司实现营收413.02亿元，同比+4.14%，环比-12.74%；实现归母净利润32.25亿元，同比-46.35%，环比-35.61%。2022Q3公司聚氨酯、石化板块承压，导致业绩环比下滑，我们下调2022-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为176.46（-44.62）、211.23（-56.37）、265.64（-35.69）亿元，对应EPS分别为5.62（-1.42）、6.73（-1.79）、8.46（-1.14）元/股，当前股价对应PE分别为14.7、12.2、9.7倍。我们看好公司中长期成长属性不改，新项目投产将带动公司业绩增长，维持“买入”评级。2022Q3公司产品产销不佳，原料价格同比继续上涨、价差收紧拖累业绩2022Q3原材料价格上涨，下游需求不佳，MDI价差收紧拖累业绩下行。据公司经营数据公告，2022Q3公司主营产品产销不佳，聚氨酯、石化、新材料系列产品的产量分别环比-11.40%、+1.82%、