开源证券：捷捷微电（300623）-公司信息更新报告：逆势加大产能建设和研发投入，长期成长可期

捷捷微电(300623)三季度业绩承压，加大产能和研发投入，成长可期，维持“买入”评级公司发布业绩报告，2022前三季度实现营收12.85亿元，同比下降4.55%；实现归母净利润2.93亿元，同比下降24.54%。2022Q3单季度，公司实现营收4.45亿元，环比下降4.30%；实现归母净利润8126万元，环比下降27.36%。因消费类需求疲软，公司晶闸管等存量业务承受压力，致使收入和利润同比下滑。我们下调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为3.97/6.22/8.17亿元（原值为5.12/7.59/9.85亿元），对应EPS0.54/0.84/1.11元，当前股价对应PE为34.6/22.1/16.8倍。面对行业景气波动，公司坚持加大研发投入，多个重点产能项目建设稳步推进，看好公司的长期发展，对公司维持“买入”评级。持续研发投入，MOSFET收入占比提升显著公司持续加强捷捷无锡VDMOS、SJMOS等以及捷捷上海SGTMOS、先进TVS、先进整流器件等产品的研发工作，2022Q3研发费用率达14.45%，环比提升5.15个pct。公司MOSFET销售占比提升明显，并已进