安信证券：东方财富（300059）-交投疲软拖累业绩，自营收益持续高增

东方财富(300059)事件：公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入95.6亿元，同比-0.8%，归母净利润65.9亿元，同比+5.8%，基本每股收益0.51元，同比+2%，加权平均净资产收益率11.45%，同比-5.29pct。其中，Q3单季实现营业收入32.5亿元，同比-15.6%，归母净利润21.5亿元，同比-14.2%，基本每股收益0.16元，同比-20%，加权平均净资产收益率3.45%，同比-2.86pct。市场行情及高基数影响收费类业务表现，自营收益延续高增。1）经纪：受市场交投情绪及去年同期高基数影响，公司2022年前三季度手续费及佣金净收入同比+7.5%至41.7亿元，同期两市日均股基成交额同比-7.1%至1.04万亿元。其中，Q3单季手续费及佣金净收入同比-15.3%至14亿元，主受两市日均股基同比-27%拖累，但我们预计22Q3公司股基成交额市场份额有所提升至约3.8%。2）两融：公司前三季度实现利息净收入18.4亿元，同比+8.4%，其中Q3单季为6.6亿元，同比-6.6%。截至9月底，全市场两融余额收缩至1.54万亿元，较去年底-16%，公司融出资金规模