信达证券：精锻科技（300258）-Q3收入快速增长，盈利能力显著提升

精锻科技(300258)事件：公司发布前三季度业绩报告，Q1-Q3实现营业收入12.69亿元，同比+23.98%，归母净利润1.74亿元，同比+30.85%；Q3实现营业收入5.07亿元，同比+50.82%，归母净利润0.67亿元，同比+117.65%。点评：疫情影响逐渐减弱，公司Q3收入快速增长。公司Q3实现营业收入5.07亿元，同比+50.82%，环比+41.62%，归母净利润0.67亿元，同比+117.65%，环比+3.08%。主要系Q2受疫情影响公司产品销售受到压制，Q3随着疫情缓解叠加汽车行业高景气度，公司产销两旺，收入出现明显增长。展望未来，公司预计明年来自北美大客户、沃尔沃、造车新势力、比亚迪、吉利等新能源客户的收入将继续增加，届时新能源车配套业务收入占比将超过30%；此外，出口业务、传统燃油车业务（以中高端车型为主）也有望保持稳定增长。毛利率提高，费用率降低，公司盈利能力显著提升。公司Q3销售毛利率29.42%，同比+2.19pct，环比-1.07pct，销售净利率13.17%，同比+4.05pct，环比-4.96pct，三费合计5.12%，同比-5.46pct，环比-