光大证券：厦门银行（601187）-2022年三季报点评：盈利提速，不良“双降”

厦门银行(601187)事件：10月25日，厦门银行发布2022三季度报告，实现营业收入44.5亿，同比增长15.4%，实现归母净利润18亿，同比增长19%。加权平均净资产收益率（ROAE）为11.09%，同比提升0.45pct。点评：营收增长稳健，盈利提速。公司前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为15.4%、15.6%、19%，比上季分别变动-2.8、0.7、3.9pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为7.4%、55.3%，比上季分别下降0.3、35.5pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息为主要贡献分项，分别拉动业绩增速27.5、23.4pct；从边际变化看，规模扩张、非息贡献小幅走弱，净息差、费用负向拖累收窄，拨备加大导致负向拖累有所提升。整体来看，尽管公司前三季度营收增速较上半年有所下降，但仍保持在15%以上高位，且盈利增速高位稳定，在当前形势下，公司经营较为稳健。扩表速度维持高位，普惠小微贷款投放景气度高。22Q3末，公司总资产同比增长13.7%，增速季环比下降0.7pct，3Q单季新增资产投放120亿，扩表强度较上年同期基本持平。其中，贷款同比