华鑫证券：今世缘（603369）-公司事件点评报告：百亿大关在即，全力以赴完成

今世缘(603369)事件今世缘发布2023年营销工作计划及期权激励授予登记公告。投资要点百亿大关在即，完成期权激励登记根据2023年营销工作计划公告，公司计划2023年实现营业总收入100亿元左右。为完成目标，主要有以下举措：1）做大V9清雅酱香品类，实现战略引领；2）升级国缘品牌战略定位，提升品牌价值，打造国缘大单品；3）突破今世缘中高端单品，围绕不同消费场景营造特色氛围，联动培育主导产品；4）构建全国化营销模式；5）升级营销组织管理体系，加快团队转型，进一步激发团队活力。此外，公司已完成期权激励授予登记，完成日期是10月25日，登记数量768万份，登记人数334人。三大看点不变，省外扩张寻突破未来公司三大看点：第一，V系列未来十年百亿目标，V3和竞品M6+卡位600-700元价格带；第二，苏南地区十四五规划预计近40亿，未来增长空间较大；第三，十四五规划省外占比20%以上，省外扩张是公司打开天花板上行必选题。盈利预测根据2023年营销工作计划公告，我们略调整2022-2024年EPS为1.97/2.49/3.09元（前值分别为1.97/2.42/2.99元），当前股价对应PE分别