光大证券：平安银行（000001）-2022年三季报点评：零售业务不断迈向纵深，盈利增速高位稳定

平安银行(000001)事件：10月24日，平安银行发布2022年三季度报告，前三季度实现营业收入1382.65亿，YoY+8.7%，归母净利润366.59亿，YoY+25.8%。加权平均净资产收益率13.52%（YoY+1.65pct）。点评：营收增速季环比持平，盈利增速稳中略升。前三季度平安银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为8.7%、10.7%、25.8%，营收增速环比持平，拨备前利润、净利润增速季环比分别提升0.8pct、0.2pct。拆分盈利同比增速看，规模扩张对业绩增长贡献26.1pct，息差逆势提升，由1H22的拖累项转为小幅正贡献；非息收入贡献度收窄至10.8pct，营业费用及拨备对业绩的负向拖累均收窄。规模扩张+息差韧性，驱动净利息收入同比增长8.7%，增速较2Q末提升0.8pct。1）扩表速度小幅放缓，3Q新增信贷中，零售贷款占比近9成。截至3Q末，平安银行生息资产、贷款同比增速分别为7.1%、10.8%，增速季环比分别下降1.6、1.3pct。信贷占比较2Q末微升0.6pct至64.8%。平安银行3Q新增信贷762亿元，同比少增274亿元；新增贷款结构上