开源证券：喜临门（603008）-公司信息更新报告：2022Q3收入增速行业领先，渠道布局稳步推进

喜临门(603008)业绩增长保持韧性，渠道布局稳步推进，维持“买入”评级2022Q1-Q3收入57.41亿元（+13.85%）/归母净利3.89亿元（+4.07%）/扣非归母净利3.65亿元（+12.48%）。2022Q3营收21.35亿元（+10.31%）/归母净利1.69亿元（+8.46%）/扣非归母净利1.59亿元（+8.09%）。考虑疫情管控及内需恢复缓慢我们下调盈利预测，预计2022-2024归母净利为6.70/8.53/11.02亿元（原7.17/9.25/12.06亿元），对应EPS1.73/2.20/2.84元，当前股价对应PE15.4/12.1/9.3倍，看好公司多渠道协同升级下的相对α优势，维持“买入”评级。2022Q3高基数下零售业务增速放缓，渠道开拓顺利推进业务：零售高基数下增速放缓，工程战略调整收缩。2022Q3自主品牌零售业务收入14.48亿元（同比+13%，环比-2%），其中线下10.84亿元（同比+7%，环比+1%）（2021Q3线下同比+61%）/线上3.64亿元（同比+39%，环比-11%）。工程业务系战略调整持续收缩，2022Q1-Q3同比-20