开源证券：东微半导（688261）-公司信息更新报告：2022Q3业绩亮眼，毛利率持续提升

东微半导(688261)2022H1业绩高增长，盈利能力上行，维持“买入”评级公司发布三季报，2022前三季度实现营收7.90亿元，同比增长41.29%；实现归母净利润2.00亿元，同比增长115.62%。其中2022Q3公司实现营收3.24亿元，环比增长24.26%；实现归母净利润8325万元，环比增长20.59%；实现毛利率34.08%，环比提升0.19个pct。公司紧抓新能源汽车、充电桩、光伏等下游的高速发展机遇，依托自身技术优势和产品特点，积极进行客户开拓及产品导入，取得收入快速增长。此外，有赖于下游需求持续旺盛，以及不断进行产品迭代优化成本，公司毛利率已经连续3个季度实现环比提升。我们维持盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为2.81/3.89/5.25亿元，对应EPS4.17/5.78/7.79元，当前股价对应PE为64.2/46.3/34.4倍，对公司维持“买入”评级。TGBT产品持续上量，发力光伏新能源助推业绩成长公司TGBT产品采用了自主创新的Tri-gate器件结构，在不提高制造难度前提下实现了关键技术参数的大幅优化，与市场上主流的IGBT产品形成差异化