开源证券：康冠科技（001308）-公司信息更新报告：Q3归母净利润yoy+39.58%，产品结构持续优化驱动盈利能力提升

康冠科技(001308)2022前三季度公司归母净利润同比增长98.29%，2022Q3同比增长39.58%公司发布三季报，2022Q1-Q3实现营收90.82亿元/yoy+7.75%，主要系智能交互显示产品业务量增长；归母净利润11.47亿元/yoy+98.29%，扣非净利润为10.42亿元/yoy+94.4%。其中2022Q3单季实现营收33.46亿元/yoy-6.82%，主要系核心原材料面板价格报告期内处于下行周期所致。Q3单季公司毛利润为6.46亿元/yoy+23.75%，归母净利为4.57亿元/yoy+39.58%，扣非归母净利润4.4亿元，环比增长9.7%，期待公司产品在黑五和双十一购物节的表现。根据投资者交流平台，公司订单在手充足，募投项目持续建设，预计2023年可贡献20-30%产能。我们维持盈利预测不变，预计公司2022-2024年归母净利润为16/21.5/27.5亿元，同比增长73.3%/34.6%/27.8%，对应EPS为3.06/4.11/5.26元，当前股价对应PE为11.9/8.9/6.9元，维持“买入”评级。主业产品结构改善带动盈利能力提升，费用持续投入