德邦证券：华海清科（688120）-Q3业绩高增长，盈利能力继续提升

华海清科(688120)投资要点公司Q3业绩快速增长。根据公司公告，公司前三季度实现营收11.33亿元（同比+108%），归母净利润3.43亿元（同比+131%），扣非归母净利润2.66亿元（同比+239%）。公司Q3季度实现营收4.16亿元（同比+66%），归母净利润1.57亿元（同比+102%），扣非归母净利润1.22亿元（同比+178%）。公司业绩高增长的原因来自CMP设备业务、关键耗材与维保服务业务、晶圆再生业务均实现较快增长。公司毛利率再攀新高，盈利能力提升。22Q3公司期间费用率下降至22.6%，环比和同比均有较大下降幅度，显示公司营收规模提升后费用成本的摊薄。公司Q3研发费用为0.58亿元，研发费用率为13.9%，保持在较高水平。22Q3公司毛利率环比继续提升到48.1%，显示公司设备产品的较高盈利能力。受益于毛利率提升和期间费用率的降低，公司扣非净利率提升到29.3%。公司客户逐步多元化。公司在持续获得长江存储、中芯国际等客户重复订单的同时，积极开拓了鼎泰匠芯、晶合集成等多家新客户，使得客户结构逐步多元化。除先进制程领域，公司用于先进封装的CMP设备已发往客户大生产线，