华西证券：阳光诺和（688621）-业绩增长超市场预期，维持买入评级

阳光诺和(688621)事件概述公司公告2022年三季报业绩快报：公司预计2022年前三季度实现归母净利润为1.29亿元，同比增长51.42%、预计实现扣非净利润1.20亿元，同比增长44.41%。分析判断:业绩增长超市场预期，维持买入评级公司预计2022年前三季度实现归母净利润1.29亿元，同比增长51.42%，其中预计Q3单季度公司实现归母净利润0.42亿元，同比增长58.7%，业绩增长超市场预期、继续维持高速增长。考虑到截止到2022年上半年公司在手订单规模为17.89亿元，以及叠加募投项目投入使用下延伸并完善临床前到临床的业务布局，公司在需求端（订单等）&供给端（业务服务体系及员工数量等）均呈现向上增长的基础上，我们判断公司收入端继续呈现高速增长。展望未来，公司持续战略加码创新药CRO业务，同时深耕仿制药CRO业务，逐渐形成“仿制药CRO+创新药CRO+自主产品”多业务全流程布局的CRO供应商，预期未来业绩将继续呈现高速增长。业绩预测及投资建议公司持续深耕仿制药CRO业务，同时战略加码创新药CRO业务和逐渐丰富自主产品布局为未来业绩增长贡献核心增长动力，调整前期盈利预测，即22