中银证券：常熟银行（601128）-收入持续快增，业绩提速

常熟银行(601128)常熟银行2022年前三季度实现归母净利润20.79亿元，同比增长25.2%，营业收入66.82亿元，同比增长18.6%，加权平均净资产收益率为13.38%，同比增加1.49个百分点。总资产较年初增长15.2%，贷款总额较年初增长15%，存款较年初增长13.3%；不良贷款率为0.78%，拨备覆盖率为542.02%。经营数据来自业绩快报，可能会与三季报有差异。常熟银行三季度盈利增长提速，收入增长高位平稳，不良率与不良余额较上季度双降，拨备覆盖率有所提升。维持对公司增持评级，持续看好，核心组合推荐。支撑评级的要点常熟银行三季度盈利增长提速，收入持续高速增长实现归母净利润20.79亿元，同比增长25.2%，三季度同比增长33.2%，较上季度提升17个百分点。营业收入同比增长18.62%，较上半年增速基本持平。业绩高增长带动ROE同比上升1.49个百分点至13.38%。三季度规模、贷款增速略缓总资产同比增17.7%，增速较中期略有放缓；贷款同比增长15.4%，增速也略有放缓，增速放缓主要源于去年同期基数抬升；存款同比13.3%，增速略缓，3季度环比略降0.2%，主要源于公