浙商证券：华大九天2022年三季度业绩预告点评：业绩保持快速增长，国产替代有望加速

华大九天(301269)投资要点公司前三季度业绩保持快速增长，其中第三季度单季营收同比增速略有放缓，我们预计一方面由于去年同期营收翻倍以上增长带来的高基数影响，另一方面上半年国内疫情或导致公司技术开发服务业务延迟交付。因此四季度收入增速有望环比提升，我们保持对全年营收的预测不变。扣费归母净利润有所下降，预计因为加大研发投入力度，产品将继续快速迭代。美出口管制新规进一步升级将加速国产替代进程，看好公司随我国半导体产业一同发展壮大，维持“买入”评级。业绩保持快速增长，预计加大研发投入力度2022年前三季度公司预计实现收入4.7亿元-4.9亿元，同比增长36.33%-42.13%；归母净利润10,000万元–11,600万元，同比增长30.17%-50.99%；扣非归母净利润2,600万元–2,950万元，同比增长31.72%-49.46%。其中3Q22单季度收入2.04-2.24亿元，同比增长25.33%-37.64%；归母净利润5,957万元-7,557万元，同比增长4.32%-32.34%；扣非归母净利润2,280万元-2,630万元，同比下降-24.72%至-13.17%。公司前三季