浙商证券：亿纬锂能2022年三季度业绩预告点评：22Q3业绩超预期，受益盈利能力修复&产品放量加速

亿纬锂能(300014)投资事件公司预计2022年前三季度实现归母净利润24.37-26.59亿元，同比增长10%~20%，实现扣非归母净利润21.30-23.43亿元，同比增长0%~10%，在对参股公司思摩尔国际控股有限公司投资收益同比下降幅度较大、公司持续加大研发投入的前提下，前三季度实现正增长。其中第三季度实现归母净利润10.82-12.98亿元，同比增长50%~80%，年内同比转正，业绩中枢在11.9亿，环比增长42%，受益于产品提价顺畅、出货量和规模效应提升，预计毛利率改善明显。投资要点产能建设按需规划，全球化生产基地布局深入目前为止，公司锂电池的扩产规划已超380GWh，以动力储能为主，包括沈阳40GWh，惠州软包10GWh、圆柱4GWh、荆门掇刀区产业园152.6GWh、惠州潼湖约28GWh、成都50Wh、云南20GWh、青海10GWh、与SKI合资25GWh、亿纬林洋10GWh、匈牙利德布勒森30GWh。公司建厂以配套客户为考虑，产能具有明确客户需求，同时加快在全球的建厂节奏，主要基地靠近客户生产基地。46电池获大运、宝马定点，预计23年产能达20GWh2022年8月，