财信证券：日月股份（603218）-精加工+大兆瓦，铸件龙头地位进一步夯实

日月股份(603218)事件：公司公布2022年半年报。2022年上半年，公司实现营收20.40亿元，同比下降18.01%；归母净利润1.02亿元，同比减少78.18%。其中2022Q1实现营收9.81亿元，同比下降21.83%；实现归母净利润0.60亿元，同比减少78.15%。2022Q2实现营收10.59亿元，同比下降14.11%，环比增长7.95%；实现归母净利润0.43亿元，同比下降78.24%，环比下降28.07%。风电铸件量价齐跌挤压利润，下半年盈利能力将有所恢复。2022H1海上风电进入调整期，市场需求下降导致公司出货量和销售价格均有所回落。根据公司半年报数据，上半年公司实现铸件销量19.18万吨，较2021H1的23.12万吨下降17.01%，测算单吨售价为10410元，较去年同期10695元下降2.67%。同时成本端受原材料价格居高不下，产能利用不足，折旧和人工成本增加等因素影响，进一步挤压了利润空间。公司2022Q1毛利率为8.73%，同降20.10pct；2022Q2毛利率小幅提高至10.16%，环增1.43pct，但相比去年同期仍然降低了14.51pct。随着下