华西证券：文灿股份（603348）-系列点评十七：会计变更增厚利润 一体压铸引领行业

文灿股份(603348)事件概述公司发布公告：公司2020年收购的全资下属公司法国百炼集团机器设备类资产的现行折旧年限为6年零8个月，根据公司目前对该类资产的实际使用寿命的统计结果，该类资产现行折旧年限明显偏低，并结合实际情况、同行业公司及公司其他国内子公司的该类资产的折旧政策，公司董事会同意自2022年7月1日起，对该部分固定资产折旧年限由6年零8个月调整为10年。分析判断:机器设备折旧会计变更增厚百炼利润经初步测算，公司本次固定资产中机器设备折旧年限的变更预计减少2022H2折旧额约2,642万元，假设上述折旧额全部结转当期损益，且不考虑固定资产增加变动，预计将增加2022H2利润总额约2,642万元。若运用该会计对2022全年利润总额影响加以分析，则有望增厚利润总额约5,552万元，我们预计将提升百炼净利率2pct至8%+。公司于2020年7月并表法国百炼，法国百炼经营稳健，且随着整合的稳步推进，叠加本次会计变更，未来将持续贡献较快的业绩增长。安徽建厂完善布点增量可期公司拟投资10亿元在安徽六安建厂，主要是为了实现公司的战略布局，以更好地服务客户，扩大规模效应，提升核心竞争力。我