国海证券：格力电器（000651）-2022半年报点评：2022Q2业绩超预期增长，新零售模式逐步落地

格力电器(000651)事件:2022年8月30日，格力电器发布2022半年报。2022H1公司实现总营收958.07亿元，同比+4.13%；归母净利润114.66亿元，同比+21.25%。2022Q2公司实现总营收602.72亿元，同比+3.04%；归母净利润74.63亿元，同比+24.10%。投资要点:绿色能源业务增速亮眼，2022Q2收入稳健增长。1）分季度看：2022Q2公司总营收达602.72亿元，同比+3.04%，增长稳健。2）分地区看，2022H1公司内销主业营收达626.10亿元，同比+7.56%，外销主业营收达137.36亿元，同比+7.94%。3）分业务看，2022H1公司实现空调营收687.46亿元，同比+5.18%；工业制品营收28.88亿元，同比+57.79%；智能装备营收2.00亿元，同比+2.40%；绿色能源营收19.26亿元，同比+131.57%，绿色能源业务表现靓丽，工业制品业务实现高增。2022Q2毛净利率双升，盈利能力有所增强。1）毛利率：2022Q2公司毛利率为24.99%，同比+1.65pct，或系原材料价格略有回落所致。2）费用率：2022Q