国海证券：2022半年报点评：科沃斯+添可双品牌驱动，2022Q2收入快速增长

科沃斯(603486)事件:2022年8月26日，科沃斯发布2022年半年报。2022H1公司实现营收68.22亿元，同比+27.31%；归母净利润8.77亿元，同比+3.15%。2022Q2公司实现营收36.21亿元，同比+15.54%；归母净利润4.53亿元，同比-12.34%。2022Q2收入端实现较快增速，双自主品牌业务快速发展。1）分季度看：2022Q2公司总营收达36.21亿元，同比+15.54%，主要受公司自主品牌业务收入增长的拉动。2）分业务看，2022H1公司自主品牌业务收入达64.49亿元，同比+38.74%，营收占比达94.53%，产品不断推新迭代助力自主品牌收入实现快速增长；其中科沃斯、添可品牌营收分别达34.97亿元、29.53亿元，同比分别+33.88%、+44.98%。2022H1公司OEM/ODM业务收入合计达3.01亿元，同比-49.20%，营收占比达4.41%，业务规模进一步缩小。2022Q2业绩端短期承压，期间费用率较大幅上调。1）毛利率：2022Q2公司毛利率为52.28%，同比-0.48pct，环比+2.75pct，较2022Q1有所改善。2）