西南证券：海光信息（688041）-供需两端同频共振，国产高端处理器腾飞

海光信息(688041)投资要点推荐逻辑：1）量方面：金融、电信等重点行业开启大规模采购，公司CPU在国产服务器的中标份额接近50%，叠加“东数西算”和人工智能新基建启动，预计出货量和市场份额将持续扩大。2）价方面：伴随性能更优的海光三号和深算二号逐渐量产，公司7000系列CPU单价有望突破9000元，8000系列DCU单价有望突破20000元，预计后续产品依然保持代际上涨。3）业绩高爆发+高确定：公司步入量价齐升的红利兑现期，规模效应使得成本费用边际下滑，2022年H1收入和利润增速分别为342.8%和1240.8%，业绩表现已超2021全年。募投项目的落地使得公司研发实力进一步加强，后续已有清晰的产品推出规划，有望实现中长期高质量成长。CPU+DCU全面布局，打造国产计算底座。目前公司已形成CPU+DCU两大产品线布局，在高中低端通用服务器、AI计算等方面皆有广泛应用。1）CPU方面：公司获得国内稀缺的x86授权，在经历前期的技术吸收后开始自主研发，性能指标与国际巨头的同代际产品接近，生态迁移成本低，当前三大系列产品已经陆续进入专项目录，下游替换空间广阔。2）DCU方面：公司采用G