财信证券：凯莱英（002821）-项目储备丰富，新兴业务增长迅速

凯莱英(002821)事件：公司发布2022年半年度报告。2022H1，公司实现营业收入50.41亿元，同比+186.40%；实现归母净利润17.40亿元，同比+305.31%；实现扣非归母净利润16.99亿元，同比+381.87%。单看2022Q2，公司实现营业收入29.80亿元，同比+203.11%，环比+44.52%；实现归母净利润12.41亿元，同比+351.17%，环比+148.44%。小分子CDMO服务：新冠大订单按时交付，项目储备丰富。2022H1，公司小分子CDMO服务实现营收46.44亿元，同比+187.25%。其中，临床阶段CDMO业务收入为9.68亿元，同比+16.73%；受项目结构变动等影响，临床阶段CDMO业务毛利率同比下降1.98pct至44.48%。受益于新冠大订单按时交付，公司商业化阶段CDMO业务实现收入36.76亿元，同比+366.79%；受产能利用率提高等影响，商业化阶段CDMO业务毛利率同比提升4.83pct至48.20%。报告期内，公司服务项目数达254个，同比+41.90%。其中，临床及临床前、临床III期、商业化项目分别为172、48、34