财信证券：鹏辉能源（300438）-盈利持续修复，储能业务量利齐升

鹏辉能源(300438)投资要点：事件：公司发布2022年半年度报告，上半年实现营收40.65亿元，同比增长65.58%；实现归母净利润2.44亿元，同比增长105.95%；扣非后归母净利润2.49亿元，同比增长137.90%。上半年储能业务快速增长：公司上半年储能收入同比增长近三倍，占总收入比例也大幅提升至50%，我们预计公司上半年储能电池出货超2GWh，其中户用储能收入同比增长6倍以上。大型储能电池方面，继续与阳光电源、天合光能、南方电网加深合作，并与中节能、三峡电能、智光电气开始合作。户储电池方面，合作的新老客户有阳光电源、德业股份、三晶电气、古瑞瓦特等头部客户。在便携储能市场，公司继续与国内头部客户开展大规模合作，同时开拓了公牛等新客户。二季度业绩超预期：公司二季度实现营收24.03亿元，同比增长72.51%，环比增长44.57%；实现归母净利润1.53亿元，同比增长140.71%，环比增长69.22%。从盈利能力来看，公司二季度综合毛利率18.02%，较一季度提升0.71pcts。储能及动力电池产能稳健增长：公司现已形成产能7.9GWh，在建产能4.1GWh，我们预计2022