浙商证券：美亚柏科2022年中报点评：“短周期”业务暂时承压，经营效益有望持续提升

美亚柏科(300188)投资要点公司上半年业绩符合预期，Q2营收受疫情冲击较大。两项主要业务网络空间安全产品、大数据智能化产品营收同比分别为-35.98%、+21.47%；网络空间安全产品中电子数据取证产品营收同比-25.51%。电子数据取证具有短周期、快交付的产品型业务特点，随着疫情的有效控制和下半年公司业务集中期的临近，预计收入端有望快速复苏。上半年公司大数据智能化业务在公安行业和智慧城市都有所斩获，ToB企业数字化拓展初见成效；大力提升经营效益，期间费用增速明显放缓。近期公司定增事项获得证监会核准批复，预计将加大与国投集团的战略协同，维持“买入”评级。Q2营收受疫情冲击较大，“短周期”业务下半年有望快速复苏1H22公司实现收入6.88亿元，同比-13.00%；归母净利润-1.13亿元，同比-1494.64%；扣非归母净利润-1.33亿元，同比-1634.64%。其中2Q22收入3.68亿元，同比-28.78%；归母净利润-0.55亿元，同比-239.07%；扣非归母净利润-0.68亿元，同比-293.54%。上半年受全国各地新冠疫情影响，公司商机订单延后、在手订单实施和项目交付验