安信证券：长川科技（300604）-营收高速成长，Q2盈利能力大幅提升

长川科技(300604)事件：公司发布2022年半年度报告，公司2022上半年实现营业收入11.88亿元，同比增长76.52%；归属于母公司所有者净利润2.45亿元，同比增长173.74%；扣非归母净利润2.19亿元，同比增长202.51%。从Q2单季度来看，2022年Q2实现单季营收6.51亿元，同比+71.97%，环比+21.00%；实现归母净利润1.74亿元，同比+285.54%，环比+145.07%；实现扣非归母净利1.57亿元，同比+422.49%，环比+153.23%。营收高速成长，Q2盈利能力大幅提升：22H1公司营收及归母净利润同比均有大幅增长,主要系受半导体测试设备投资需求旺盛，销售规模较上年同期增长较快所致。从营收结构来看，22H1分选机、测试机分别实现营收6.43亿元/4.79亿元，同比+68.32%/+90.08%，毛利率分别为45.67%/67.79%，同比+2.79pct/-1.67pct。从Q2单季度来看，公司盈利能力提升明显，毛利率和净利率分别为58%、25%，其中净利率同比和环比均有大幅提高，主要得益于高毛利测试设备产品加速放量，在收入中占比持续提升。