国新证券股份：计算机行业周报

本周计算机行业指数表现 上周（5.6-5.8）计算机（申万）板块上涨5.81%，沪深300指数上涨1.34%，计算机板块跑输沪深300指数4.46个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第4位。 上周涨幅前3名分别为行云科技（33.03%）、同有科技（28.07%）、东方国信（25.32%），跌幅前3名分别为北信源（-46.87%）、科蓝软件（-21.37%）、航天宏图（-19.31%）。 本周关注 1、Anthropic宣布与华尔街巨头成立价值15亿美元的合资企业2、马斯克：xAI解散并纳入SpaceX，22万块GPU租给Anthropic3、英伟达再加码光通信领域！斥资5亿美元购入康宁认股权 4、估值近450亿美元，DeepSeek首轮融资获“国家大基金”领投磋商 5、昆仑芯启动科创板IPO上市辅导，百度持股57.67% 6、工信部批复6GHz频段6G试验频率使用许可，为第六代移动通信系统铺路 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。