华金证券：美的集团（000333）-盈利整体修复，ToB业务保持较快成长

美的集团(000333)点评事件：公司披露2022年半年度报告。投资要点：Q2在疫情拖累下仍取得微增，工业智能、环境科技保持较快成长。公司上半年取得营业收入1826.61亿元/+5.09%，57.39%源自国内，同比增长4.98%，国外收入778.39亿元，增速5.24%略高于国内；Q1/Q2收入分别909.39、927.25亿元，其中Q2受疫情拖累，同比增速0.97%，不及Q1的9.54%。工业智能和环境科技领域持续快速成长，分业务，智能家居、工业技术、楼宇科技、AI&自动化、数字创新五大主要板块收入分别为1,259亿元/+3.48%、121亿元/+13.26%、122亿元/+33.09%、122亿元/+2.15%、52亿元/+42.37%；分产品，暖通空调、消费电器、AI&自动化系统各取得收入832.86亿元/+8.94%、663.35亿元/+2.11%、136.92亿元/+7.87%。盈利整体修复，AI自动化成本涨幅较大毛利降低。22H1公司实现归母净利润159.95亿元/+6.57%，扣非归母净利润156.92亿元/+7.21%，基本每股收益2.34元/+7.83%。毛利端，上