西南证券：韵达股份（002120）-22H1市占率16.7%，关注后续旺季改善

韵达股份(002120)投资要点业绩：韵达股份]公布2022H1业绩，2022H1公司实现营业收入228.3亿元，同比+25.4%；归属母公司净利润5.5亿元，同比+22.4%；扣非归母净利润5.3亿元，同比+36.4%。分季度看，22Q1-Q2实现营业收入分别115.5、112.8亿元；归母净利3.5、2.0亿元，同比分别+52%、-8.6%；扣非归母净利4.0、1.3亿元，同比分别+122.4%，-37.0%。22H1市占率维持第二：2022H1公司实现快递件量85.4亿件，同比+3.4%，市占率达16.7%，维持行业第二地位。分季度看，22Q1实现快递件量43.1亿票，同比+19.6%，领先行业增速9.1pp，市占率稳步提升至17.8%；22Q2实现快递件量42.3亿件，同比-9.2%，市占率为15.7%。22Q2件量承压主要系疫情影响，但受益于22Q1的高增长，22H1快递件量仍稳居行业第二。22H1单票价格修复显著，同比增长由负转正：2022H1公司快递业务ASP为2.53元，同比+20.5%，增速领先通达系。按照经营数据口径，22Q1-Q2快递业务ASP分别为2.53、2.