开源证券：索菲亚（002572）-公司信息更新报告：客单价提升推动收入稳增，米兰纳、整装表现靓丽

索菲亚(002572)2022H1收入逆势较快增长，整家定制战略稳步推进，维持“买入”评级2022H1营收47.81亿元（+11.19%），归母净利4.12亿元（-7.64%），扣非归母净利3.68亿元（-9.79%），收入端疫情扰动下逆势保持较快增长，利润端承压主要系国内疫情反复、原材料价格高位运行、地产持续疲软，以及2021H1业绩基数较高。其中2022Q2营收27.82亿元（+9.56%），归母净利2.97亿元（-9.35%），扣非归母净利2.62亿元（-14.66%）。公司整家定制战略稳步推进，我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为14.18/16.43/19.20亿元，对应EPS为1.55/1.80/2.10元，当前股价对应PE为11.9/10.3/8.8倍，维持“买入”评级。客单价提升推动索菲亚稳健增长，米兰纳、整装收入表现靓丽分品牌：2022H1索菲亚/司米/华鹤/米兰纳收入分别为40.73/4.64/0.69/1.06亿元，分别同比+11.89%/-15.19%/+20.94%/+536.21%，其中索菲亚工厂端平均客单价17494元，同比+29%，整家