开源证券：梦百合（603313）-公司信息更新报告：股权处置+汇兑收益增厚利润，海外业务韧性凸显

梦百合(603313)营收稳健增长，海外业务韧性凸显，维持“买入”评级2022H1营收40.83亿元（+4.69%）/归母净利0.84亿元（+849.03%）（系处置朗乐福24%股权及美元升值汇兑收益增加）/扣非归母净利0.59亿元（+254.14%）。2022Q2营收19.40亿元（-3.54%）/归母净利润0.53亿元（+213.75%）/扣非归母净利润0.31亿元（+154.48%）。我们维持盈利预测，预计2022-2024归母净利为3.26/3.95/5.37亿元，对应EPS0.67/0.81/1.11元，当前股价对应PE17.5/14.5/10.6倍，看好公司未来在海外消费复苏下的业绩放量，维持“买入”评级。床垫品类表现较优，境外收入逆势正增长分产品看，在外围承压因素下核心床垫业务持续发力稳健增长。2022H1公司床垫/枕头/沙发/电动床/卧具分别实现收入19.42/2.35/5.95/3.47/3.92亿元，同比+9.34%/-27.30%/-3.95%/+2.22%/+3.65%。分渠道看境内线上收入增速抢眼：门店/线上/大宗业务收入分别为13.82/2.00/23.71