开源证券：欧派家居（603833）-公司信息更新报告：收入逆势增长，衣柜及配套品、整装表现靓丽

欧派家居(603833)2022H1收入逆势增长，衣柜及配套品、整装表现靓丽，维持“买入”评级2022H1公司实现营收96.93亿元（+18.21%），归母净利润10.18亿元（+0.58%），扣非归母净利润9.81亿元（+3.78%），收入端疫情扰动下逆势保持较快增长，利润端增速放缓主要系国内疫情反复、原材料价格高位运行、地产持续疲软，以及2021H1业绩基数较高。2022Q2实现营收55.49亿元（+13.23%），归母净利润7.65亿元（-0.46%），扣非归母净利润7.48亿元（+1.45%）。业绩符合预期，维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为30.18/35.91/42.44亿元，对应EPS为4.96/5.89/6.97元，当前股价对应PE为26.2/22.1/18.7倍，维持“买入”评级。收入拆分：橱柜逆势正增长，衣柜及配套品增速依然靓丽分产品看，2022H1橱柜/衣柜及配套品/卫浴/木门收入分别为32.7亿元（+2.0%）/52.2亿元（+31.4%）/4.1亿元（-0.6%）/5.4亿元（+18.2%），在地产下行压力下橱柜逆势正增长，衣柜及配套品高增速亮