财信证券：科沃斯（603486）-双品牌营收增长稳健，线下渠道加速建设中

科沃斯(603486)业绩说明：科沃斯发布2022年半年报，22H1实现营收68.22亿元，同比+27.31%；归母净利润8.77亿元，同比+3.15%。对应22Q2营收36.21亿元，同比+15.54%；实现归母净利润4.53亿元，同比-12.38%。双品牌驱动，营收增长稳健，多渠道布局：收入端1）分品牌来看：根据奥维云网数据，清洁电器行业整体保持良好增长态势，在全行业增速为7%，扫地机器人和洗地机行业增速分别为16.2%和83.9%的情况下，2022H1科沃斯品牌实现销售收入34.97亿元人民币，同比+33.88%，其中具备自清洁功能的产品出货占比达到60%以上，添可品牌实现销售收入29.53亿元人民币，同比+44.98%，龙头的优势显著，增速远超行业，科沃斯+添可双品牌驱动战略奏效。2）分渠道来看：国内线上渠道据中怡康数据，2022H1科沃斯品牌在传统电商零售额份额达38.1%，抖音品牌份额达59.8%，添可洗地机国内线上零售额份额则达到56.7%，双品牌在线上渠道均遥遥领先；线下渠道也开始被着重布局，之前科沃斯跟添可的线上营收占比近8成，报告期内科沃斯品牌国内线下售点数近130