华金证券：火星人（300894）-疫情拖累Q2业绩，赛道潜力和份额优势仍在

火星人(300894)事件概要公司发布2022年半年度报告，披露累计实现营业收入10.23亿元/+10.99%；归母净利润1.38亿元/-0.60%；扣非归母净利润1.20亿元/-8.13%；基本每股收益为0.34元，同比持平。投资要点自身实力叠加赛道优势，Q2疫情压力下收入同比持平：公司22H1收入10.23亿元/+10.99%，其中Q1、Q2分别为4.51亿元/+29.22%、5.73亿元/-0.10%，受4月海宁疫情影响公司曾停产半月左右，整个二季度全国重要的消费市场也不同程度的物流受阻、消费受限，在这样的背景下公司基本维持了去年的收入水平，既展现公司自身较好的业务实力，也反映出集成灶赛道的增长潜力，据中怡康的数据，22H1集成灶零售额规模118亿元，同比增长7.3%；零售量138万台，同比增长1.5%，是厨卫电器中为数不多保持正增长的品类。原材料价格上涨压缩盈利空间，线上龙头地位稳固：成本端，上半年公司营业成本5.64亿元，同比大幅上涨21.88%，也大超营业收入的增速，致使整体毛利率-4.92pct至44.92%，一是会计准则变更下运费计入成本，二是金属板材、五金等原材料价格